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    人民网-大宗商品:阵痛之后是新生 ——专访启明股份总经理周伟

    2020-02-28 15:50:30

    12月4日,在上海虹桥西郊的酒店大厅里,一场凯发k8娱乐登录大会刚刚结束,记者见到了凯发k8娱乐登录_凯发电子娱乐_凯发娱乐在线(下称“启明股份”)总经理周伟。

      初见周伟本人,很难把他和企业的“掌门人”联系到一起,亦儒亦商的性格让他更像是一名大学教授,文质彬彬,内敛含蓄。

      当日的分论坛结束得晚了些,我们的采访也相应往后延迟。随着交谈的深入,原定采访时间不断被拉长,几乎侵占了他的晚餐时间,但他始终不愠不恼,认真倾听每一个问题,慢慢道出自己的看法。

      如果要将采访对象分类,他绝对算不上一个健谈的受访者,但却足够真诚。某种程度上,周伟更像一名“非典型”的企业家。在采访沟通中,我以为他会热衷于向我描绘启明股份的发展蓝图,没想到关于大宗商品行业前景的思考更能激发他的兴趣。

    行业窘境

      “快到年底了,如何看待今年大宗商品行业的发展?”面对记者的提问,周伟直言并不乐观。

      他打趣地说:“像我们原本不少项目洽谈得非常顺利,合同都快签了,结果对方却表示今年的预算没那么高了,不能一次做这么大的项目,需要分期实现。从侧面看,大宗商品企业确实面对比较大的压力,并且这种压力是具有普遍性的,农产品、黑色金属、有色金属等行业均受到波及。”

      “而其中的代表则属面临一系列凯发k8娱乐登录难题的‘国家队’。”周伟补充道。

      “原本很多国企是不允许参与期货的,或者只允许小规模参与,但由于自身贸易体量大,并且具备利润薄、风险高的特点,无法进行有效的管理风险。”据周伟介绍,年景好的时候会赚很多钱,但年景不好的时候,亏损也较大,不利于企业长期发展。长期牛市的结束、去产能政策出台和宏观经济的变化倒逼企业提高对风险的认识,并开始主动寻求管理自身风险的方式。

      周伟指出,目前来看,国企参与期货较少的主要原因还是在于缺乏管理工具,尤其是金融衍生品的管理没有办法做到监控损失、防范投机操作。

      “想做又不敢做!”周伟对记者感慨道,不做的话可能面临大量的现货风险敞口和巨额的潜在损失;做的话又担心控制不好会给母公司带来负面的影响,这是不少企业普遍面临的进退两难的局面。

      周伟直言,现货期货没有管理工具支持是国企面临的痛点之一,即无法做到事前、事中、事后的全过程管理。一些企业在年底做套期会计的时候,通常财务部分出2-3个人,花费1-2月时间集中到一起做“连连看”,将期货和现货进行匹配,来分清哪些计入套期损益、哪些计入投资收益科目中。“而这种方式严格讲是不合规的,正确的方式是在实际工作中就将期货和现货匹配一起,而不是在最后会计处理上配对。”

      “头脑”与“四肢”分离

      “山不过来,我就过去”。既然国企体质成为问题根源,如何获取“两全之法”,既保持了制度规则,又能灵活运用期货工具管理风险,成了不少企业的探索方向。

      作为一家年产电解铝160万吨的大型氧化铝生产商,锦江集团2016年也面领着凯发k8娱乐登录的难题,其自身工厂和贸易公司均负责采购销售。整体来讲,哪部分赚了钱哪部分亏钱很难评价。恰好彼时的锦江集团在收购考察之行中,发现欧洲的管理理念非常先进,有希望通过企业内部调整达到凯发k8娱乐登录的目的。

      周伟介绍道,“在与锦江集团合作后,启明股份提供了咨询服务,并建立了加工中心和贸易中心,重新梳理了业务流程与职责分工,实现了“头脑”与“四肢”分离开的运营模式,最终以软件作为工具固化,实现了以现货贸易供应链、凯发k8娱乐登录和企业经营平台为核心综合性信息化系统管理。”

      这里所谓“头脑”与“四肢”分离开的运营模式指的是让锦江集团将自身的贸易公司与工厂剥离。工厂只赚取加工利润,价格风险包括原材料和产成品价格波动较大的品种由贸易中心承担。贸易中心进一步将风险分开,现货采购销售团队和策略经营团队分开,进一步实现了企业精细化管理。

      “我们考察了国外很多优秀的凯发k8娱乐登录公司,将他们成功的经验进行归纳总结,得出了一套相对成熟的‘改造路径’,同时结合我国国情进行调整,最终确立了一套六位一体的咨询方案,即以凯发k8娱乐登录为导向、以流程为对象、以控制为手段、以信息化为支撑、以制度为载体、以考核为保值。”周伟补充道。

      “ 我们固化下来的制度和理念实现出来就是合理分工,让擅长的人做擅长的事情。”周伟进一步指出,原本的风险规避难题是由于企业内信息不对称导致的,工厂和贸易公司方都在寻找自己的管理边界,而如果新的凯发k8娱乐登录方式能把所有的信息都明码标识,事情也就理顺了。

    大浪淘沙

      面对宏观经济、行业周期、市场波动等多方位影响,部分企业迈开步伐尝试期货工具已不是新鲜事。在激烈市场竞争中这些企业不断“武装”自己,并尝到了“甜头”。相反,有的企业在市场经济的洪流里还在“赤手空拳”迎接挑战。

      “从接触中我们发现,能源、有色金属、黑色金属等领域的头部公司,无论民营还是国企,管理理念和经营团队在业界内比较领先,往往更能充分认识到凯发k8娱乐登录的重要性。”周伟如是说,这个也与国外的发展经历类似。按照规律来看,一般都是头部公司最先“觉醒”风险意识,逐渐传导到中型企业,最后再覆盖“毛丝血管”般的小型公司。

      周伟指出,不过,从目前来看,认识到凯发k8娱乐登录重要性的企业在整个大宗商品企业里所占比例还是很小的。相当数量的公司还是缺乏凯发k8娱乐登录的理念。“他实际上还是保持‘我的现货是现货,期货是期货。’的想法。缺乏完整的市场交易体系,没有明确的交易策略,缺乏执行过程的监控管理、更缺少事后的评估与绩效”。

      周伟总结道,归根结底,这些企业并没有从自身生产经营的角度出发,仍存在较为明显的认知误区,将期货工具视为“挣钱的手段”,忽视了其在凯发k8娱乐登录、套期保值领域的重要作用。所以从这个角度讲,我国企业在凯发k8娱乐登录的道路上还要进一步发展。

      从行业发展来看,周伟认为,大宗商品行业凯发k8娱乐登录工具的运用将来会呈现出两类态势。一类是做上游的贸易型企业,其本身具有良好的进货、销售渠道,加上良好的凯发k8娱乐登录能力,将会成为上下游企业“润滑剂”,为整个行业进行风险防范,但这种企业未来数量并不会太多;另一种是终端企业,它将会基于客户的需求提供服务,进而提高自己利润空间,减少价格波动带来的冲击。未来市场也会表现出明显的分层。一级是生产加工企业,中间是大的贸易商,下游是服务小型客户的终端企业。

      某种程度上,当前中国期货市场进入了衍生工具多元、市场对外开放的新时代,以启明股份为代表的服务商们也是大宗商品行业的缩影。透过周伟对行业未来的预见,可以看到,在经历了集体唱空、风口爆发、金融寒冬等一系列冲击后,凯发k8娱乐登录这条赛道已然由“门可罗雀”变得“熙熙攘攘”,无论是手握优势的“国家队”,还是灵活自如的民营企业,期货等凯发k8娱乐登录工具的运用俨然成为一个加速市场优胜劣汰的“鞭子”。

      “随着时间推移,整个行业也越发成熟。我们相信市场会经历大浪淘沙的过程,一系列阵痛之后,逐渐会有很多的企业退出历史舞台。”周伟称,美国、欧洲等国大宗商品领域高度集中,企业数量相对较少。

      某种程度上,当前行业的困境似乎也是机遇。船在海上,马在山中。在周伟看来,尽管目前大宗商品企业仍有阵痛,但就如破茧的蝴蝶,一旦突破就是焕然新生。

    来源:人民网-国际金融报


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